Unternehmensbewertung und Kaufpreisfindung
Bewertungsmethoden, Anwendung, Stellschrauben bei M&A-Transaktionen im aktuellen Umfeld
- Stärken, Schwächen, Wachstumspotenziale, Risiken identifizieren
- Verhandlungen optimal vorbereiten
- Unternehmen erfolgreich kaufen/verkaufen
- Inkl. Excel-Modell zur DCF- und Multiple-Bewertung
Online-Seminar
Ab
1.190,00 €
zzgl. MwSt.
Leistungen & Ablauf
Veranstaltung - 1.190,-€ zzgl. MwSt.
Die Teilnahmegebühr beinhaltet eine Dokumentation zum Download, ein Zertifikat, den Zugang zum Learning Space sowie technische Betreuung einschließlich PreMeeting.
Buchungsdetails
Online-Seminar
Ab
1.190,00 €
zzgl. MwSt.
Leistungen & Ablauf
Veranstaltung - 1.190,-€ zzgl. MwSt.
Die Teilnahmegebühr beinhaltet eine Dokumentation zum Download, ein Zertifikat, den Zugang zum Learning Space sowie technische Betreuung einschließlich PreMeeting.
Die Bewertung eines Unternehmens ist eine komplexe Aufgabe, die mehrere Methoden erfordert, um ein umfassendes Bild des Wertes zu erhalten. Erhalten Sie ein tiefes Verständnis für die verschiedenen Bewertungsmethoden, deren Anwendung in der Praxis sowie für die kritischen Punkte der Bewertungsannahmen und lernen Sie, welche Stellschrauben bei der Kaufpreisverhandlung entscheidend sind.
Ihr Referent
Das erwartet Sie
- Zentrale Bewertungsverfahren: Überblick und richtige Nutzung in der Praxis
- Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF) verständlich & praxisnah
- Multiplikatorverfahren: Vorteile, Grenzen und Praxis-Benchmarks
- Stellschrauben der Kaufpreisfindung: Bewertungsannahmen, Net Debt/Net Cash-Definitionen und Working-Capital-Anpassungen
- Financial Modeling: Integrierte Cashflow-Planungen erstellen
- Inkl. Excel-Modell zur DCF- und Multiple-Bewertung
Wer sollte teilnehmen
Das Seminar richtet sich an Fach- und Führungskräfte aus den Bereichen Business Development, Controlling, Rechnungswesen
und Finanzen sowie an Geschäftsführende, Gesellschafter*innen und Mitglieder von Aufsichtsräten.
Angesprochen sind ferner Verantwortliche aus Kanzleien, Steuerprüfung, Wirtschafts- und Rechtsberatung, die mit Unternehmens(ver-)käufen und -zusammenschlüssen sowie
der Finanzierung bzw. Begleitung von Transaktionen befasst sind.
Vom Seminar profitieren werden ebenfalls Mitarbeitende aus Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten, Versicherungen sowie Investment- und Private-Equity-Gesellschaften.
Ziel der Veranstaltung
Dieses Kompaktseminar zielt darauf ab, den Teilnehmenden fundierte Kenntnisse und praktische Fähigkeiten im Bereich der Unternehmensbewertung und Kaufpreisfindung zu vermitteln. Sie erhalten ein tiefes Verständnis für die verschiedenen Bewertungsmethoden und deren Anwendung in der Praxis. Darüber hinaus werden Sie lernen, wie man Bewertungsannahmen kritisch hinterfragt und welche Stellschrauben bei der Kaufpreisverhandlung entscheidend sind.
Die praktische Vermittlung aller Inhalte erfolgt anhand zahlreicher Fallbeispiele aus der Transaktionspraxis inkl. Excel-Modell zur DCF- und Multiple-Bewertung.
Inkl. Zertifikat!
Ihr Nutzen
Nach diesem Online-Seminar:
- sind Sie in der Lage, Unternehmensbewertungen nach etablierten Standards durchzuführen und sicher Kaufpreisverhandlungen zu führen.
- Sie können die wichtigsten Bewertungsmethoden (DCF, Multiples) anwenden.
- Sie verstehen die zentralen Einflussfaktoren der Kaufpreisfindung und deren praktische Relevanz.
- Sie haben ein umfassendes Verständnis für die Erstellung einer integrierten Cashflow-Planung im Rahmen des Financial Modeling.
- Sie können Ihr Wissen vergleichen und prüfen, was Sie verbessern können - z.B. für einen erfolgreichen Unternehmenskauf oder Verkauf.
- Testimonials: "Vielen Dank für dieses sehr interessante Seminar. Toll vorgetragen, Kompliment."
- 5-Sterne-Bewertung Juni 2025: Unterlagen und Referent
Programm
von 09:00 - 17:00 Uhr
- Bedeutung und Einflussfaktoren der Kaufpreisfindung (Unternehmenswert vs. Kaufpreis)
- Enterprise Value und Equity Value: Abgrenzung und Überleitung mittels "Equity Bridge", zentrale Stellschrauben im Rahmen von Kaufpreisverhandlungen erkennen und nutzen
- Wesentliche Werttreiber des Enterprise Value: Auch komplexe Bewertungs-gutachten in Kürze verstehen und plausibilisieren
- Ertragslage und Cashflow-Generierung des Bewertungsobjekts verstehen
- Normalisierungen und Pro Forma Adjustierungen (EBIT/EBITDA)
- Wichtige Spielarten der DCF-Verfahren (WACC, APV, Flow to Equity)
- WACC-Verfahren im Fokus: Prämissen, Ableitung und Free Cashflow to Firm
- Terminal-Value-Ermittlung: Wachstumsrate und Inflation
- Berechnung der Kapitalkosten (WACC)
- Benchmarks aus der Bewertungspraxis für Kapitalkosten und Wachstumsraten
- Richtige Auswahl von Vergleichs-unternehmen (Peer Group)
- Verwendung adäquater Bezugsgrößen (EBIT, EBITA, EBITDA, Umsatz, ...)
- Grenzen/Fehlerquellen von Multiples
- Benchmark-Multiples aus der Bewertungspraxis
- Definition der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (Beachtung restricted/trapped cash etc.)
- Umfang der zu berücksichtigenden Verbindlichkeiten (Financial Debt, Umgang mit Verbindlichkeiten ggü. Anteilseignern, Leasingverbindlich-keiten, Factoring, Anteile von Minderheitsgesellschaftern, Pensionsverpflichtungen, ...)
- "Debt like" Items wie Verbindlichkeiten ggü. Arbeitnehmern, Steuern, CAPEX underspend, bestimmte Rückstellungen und Vorauszahlungen von Kunden, ...
- Notwendigkeit der Working-Capital-Berücksichtigung (saisonale Effekte vs. gezielte Manipulationen des Verkäufers)
- Abgrenzung Working Capital und Net Debt/Net Cash
- Festlegung des Target Working Capital
- Identifikation der zentralen Cashflow-Werttreiber
- Plausibilisierung von Planungs-annahmen des Verkäufers
- Konsistente Ableitung einer integrierten Planungsrechnung
- Erstellung eines gebrauchsfertigen Excel-Tools nach internationalen Standards zur integrierten Planung und DCF-Bewertung
Prof. Dr. Christian Tallau
Die Teilnahme am Seminar dient als Nachweis gem. § 15 FAO über 6 Zeitstunden und 30 Minuten sowie zum Nachweis der Sachkunde.
Überblick
Überblick
- Bedeutung und Einflussfaktoren der Kaufpreisfindung (Unternehmenswert vs. Kaufpreis)
- Enterprise Value und Equity Value: Abgrenzung und Überleitung mittels "Equity Bridge", zentrale Stellschrauben im Rahmen von Kaufpreisverhandlungen erkennen und nutzen
- Wesentliche Werttreiber des Enterprise Value: Auch komplexe Bewertungs-gutachten in Kürze verstehen und plausibilisieren
Vergangenheitsanalyse als Ausgangspunkt der Bewertung
Vergangenheitsanalyse als Ausgangspunkt der Bewertung
- Ertragslage und Cashflow-Generierung des Bewertungsobjekts verstehen
- Normalisierungen und Pro Forma Adjustierungen (EBIT/EBITDA)
Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF)
Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF)
- Wichtige Spielarten der DCF-Verfahren (WACC, APV, Flow to Equity)
- WACC-Verfahren im Fokus: Prämissen, Ableitung und Free Cashflow to Firm
- Terminal-Value-Ermittlung: Wachstumsrate und Inflation
- Berechnung der Kapitalkosten (WACC)
- Benchmarks aus der Bewertungspraxis für Kapitalkosten und Wachstumsraten
Multiplikatormethode
Multiplikatormethode
- Richtige Auswahl von Vergleichs-unternehmen (Peer Group)
- Verwendung adäquater Bezugsgrößen (EBIT, EBITA, EBITDA, Umsatz, ...)
- Grenzen/Fehlerquellen von Multiples
- Benchmark-Multiples aus der Bewertungspraxis
Net Debt/Net Cash-Anpassung
Net Debt/Net Cash-Anpassung
- Definition der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (Beachtung restricted/trapped cash etc.)
- Umfang der zu berücksichtigenden Verbindlichkeiten (Financial Debt, Umgang mit Verbindlichkeiten ggü. Anteilseignern, Leasingverbindlich-keiten, Factoring, Anteile von Minderheitsgesellschaftern, Pensionsverpflichtungen, ...)
- "Debt like" Items wie Verbindlichkeiten ggü. Arbeitnehmern, Steuern, CAPEX underspend, bestimmte Rückstellungen und Vorauszahlungen von Kunden, ...
Working-Capital-Anpassung
Working-Capital-Anpassung
- Notwendigkeit der Working-Capital-Berücksichtigung (saisonale Effekte vs. gezielte Manipulationen des Verkäufers)
- Abgrenzung Working Capital und Net Debt/Net Cash
- Festlegung des Target Working Capital
Financial Modeling zur Planung der zukünftigen Cashflows
Financial Modeling zur Planung der zukünftigen Cashflows
- Identifikation der zentralen Cashflow-Werttreiber
- Plausibilisierung von Planungs-annahmen des Verkäufers
- Konsistente Ableitung einer integrierten Planungsrechnung
- Erstellung eines gebrauchsfertigen Excel-Tools nach internationalen Standards zur integrierten Planung und DCF-Bewertung
Umfassende Fallstudie aus der Transaktionspraxis
Zertifikat - Sachkunde-Nachweis
Zertifikat - Sachkunde-Nachweis
Die Teilnahme am Seminar dient als Nachweis gem. § 15 FAO über 6 Zeitstunden und 30 Minuten sowie zum Nachweis der Sachkunde.
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Prospekt
Alle Details und Inhalte auf einen Blick.
Abkürzungsverzeichnis "Kredit- und Bonitätsanalyse"
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Testimonials/Feedback
- Testimonials: "Vielen Dank für dieses sehr interessante Seminar. Toll vorgetragen, Kompliment."
- 5-Sterne-Bewertung Juni 2025: Unterlagen, Organisation, Betreeung im Raum und Referent wurden jeweils mit 5 von 5 Sternen bewertet!
Sie haben Fragen zum Ablauf, zur Technik, zur Lernumgebung? Hier finden Sie alles!
- Wie ist der Ablauf der Online-Veranstaltung? Welche technischen Voraussetzungen sind für die Online-Teilnahme erforderlich? Wie kann ich testen, ob ich die richtige Technik habe? (Technikcheck, gratis PreMeeting)
- Hier finden Sie die Antworten zu Ihren Fragen.
Wo finde ich Präsentations- und Arbeitsunterlagen sowie mein Zertifikat?
Die Dokumentation zur Veranstaltung und eventuelle zusätzliche Arbeitsunterlagen zum Ausdrucken stehen im Kundenportal spätestens einen Tag vor Beginn der Weiterbildung für Sie bereit. Bei einigen Seminaren folgen darüber hinaus Unterlagen im Nachgang (Workshop-Ergebnisse, etc.). Diese finden Sie nach Ihrer Teilnahme in Ihrem Kundenkonto zusammen mit Ihrem Zertifikat.
Das zeichnet diese Veranstaltung aus
Sternebewertung Referent Juli 2025 (5* beste Note)
Sternebewertung Unterlagen Juli 2025 (5* beste Note)
Kundenstimmen
Was zufriedene Teilnehmer sagen
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Carmen Fürst-Grüner
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